5月12日14时28分，一场罕见的特大地震灾害降临，龙蟒集团德阳地区磷化工基地遭受重大损失，一、二、三、六、德龙等分公司厂房全部或部分倒塌；钛化工、生物化工部分受损；矿山40多公里道路、22口矿井全部被摧毁。灾害造成人员伤亡800余人。其中，已经确认死亡职工121人，伤残200多人；职工家属死亡156人，伤残300多人；房屋倒塌3000多套。集团所属20多家企业因地震灾难全部瘫痪，8000余名职工无法正常生活工作。企业经济损失达30多亿元（其中直接经济损失13亿多元，间接经济损失17亿余元）。

灾害发生后，集团及时成立了抗震救灾指挥部，指挥部下设抢险组、物资供应组、协调政府组、财产损失核实组等5个组，以高度的责任感全面指挥抗灾自救和救助灾民工作。由于航班取消，集团总裁李家权连夜开车从攀枝花矿冶公司赶回，在听取灾情汇报后，立即部署抗震救灾措施，要求“不惜一切代价，采取一切措施，迅速营救受灾员工和群众”。在李总的亲自指挥下，公司在灾后第一时间调动了所有可用的吊车、挖掘机、小车等各种车辆100多台奔赴受灾现场，参与营救和抢险工作。组织了水车15台，每天连续向受灾民众运送生活用水。紧急到成都、泸州以及云南、贵州等地组织食品、药品100多吨、蓬布40多万平方米，发送编制袋10多万条，将价值300多万元的生活及农用物资，及时发送到灾民手中。设立了“龙蟒爱心供餐点”，每天向2000余灾民供餐。多方筹集资金预发员工工资。对死亡员工及死亡的员工家属分别给予每人2000元、1500元的抚恤慰问金。组织人员慰问员工和受灾群众。

目前，龙蟒集团在李家权总裁的精心组织下，制定了切实可行的恢复和重建计划，利用一切力量维修厂房和设备，力争在尽可能短的时间内恢复部分生产，以平抑国际国内磷化工市场价格（龙蟒磷化工产量占亚洲市场50%的份额），确保国家农业安全。同时，坚定不移、满怀信心地加快发展步伐，确保“十一五”目标的实现：一是加快推进投资20多亿元的德阳磷化工基地重建工作；二是加快推进攀枝花钒钛产业基地建设；三是实现云南磷化工项目达产达标；四是促进湖北襄樊磷化工基地满负荷生产；五是加快推进川南硫、磷基地规划和建设。

李家权总裁表示，“通过这次地震，使我感悟到人的渺小、生命的脆弱、名利的淡泊，开心生活和工作好每一天，为社会做出自己最大的贡献，才是我们应该追求的。地震可以震垮我们的厂房、设备，但震不垮龙蟒人的心，因为有党和政府的关心和支持、有全国人民的关怀、有全体龙蟒员工不畏艰险、勇于拼搏的信心和决心，我们一定能克服困难，度过难关，重建美好家园”。